5月16日，“AI大白馬”工業(yè)富聯(lián)（601138.SH）跳空大漲5.27%，盤(pán)中股價(jià)一度逼近歷史高點(diǎn)，截至收盤(pán)，公司報(bào)收25.58元/股，市值高達(dá)5081億元。

業(yè)績(jī)方面，公司2024年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1186.88億元，同比增長(zhǎng)12.09%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)41.85億元，同比大增33.77%，實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)42.72億元，同比增長(zhǎng)33.22%。

 

工業(yè)富聯(lián)財(cái)報(bào)的亮眼來(lái)源于AI業(yè)務(wù)的“井噴”，公司表示，一季度AI服務(wù)器收入同比增長(zhǎng)近兩倍，其中，生成式AI 服務(wù)器同比增加近三倍，環(huán)比亦呈雙位數(shù)比率增長(zhǎng)。

關(guān)于2024年?duì)I運(yùn)目標(biāo)，公司管理層預(yù)計(jì)AI貢獻(xiàn)占云計(jì)算總收入40%，AI服務(wù)器有望占據(jù)全球市場(chǎng)份額的40%。

這背后體現(xiàn)出全球AI產(chǎn)業(yè)的狂飆式發(fā)展，帶動(dòng)上游算力服務(wù)器的供不應(yīng)求。根據(jù)第三方機(jī)構(gòu)測(cè)算，2023年全球AI服務(wù)器出貨量逾125萬(wàn)臺(tái)，同比大幅增長(zhǎng)47%，2024年有望增長(zhǎng)至194萬(wàn)臺(tái)。

放眼海外，當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月15日，被視為全球“AI風(fēng)向標(biāo)”的超微電腦（SMCI.US）大漲近16%，領(lǐng)漲標(biāo)普成分股，老牌科技巨頭戴爾科技（DELL.US）亦大漲11.21%，創(chuàng)出歷史新高。

 

上述幾家公司都具備AI服務(wù)器業(yè)務(wù)，且都和英偉達(dá)（NVDA.US）等巨頭密切合作，其股價(jià)的走強(qiáng)，某種程度上也印證了AI服務(wù)器賽道的火爆。

值得關(guān)注的是，全球前四大云服務(wù)商資本支出仍在調(diào)升，預(yù)計(jì)從2023年的1400億美元提升至2024年的逾2000億美元。科技巨頭追加資本開(kāi)支，上游“賣(mài)水人”景氣度高漲，這有點(diǎn)類(lèi)似于“淘金熱”的情形，目前AI大模型內(nèi)卷加劇，模型調(diào)用成本不斷下降，最后誰(shuí)能逐鹿中原尚未可知，但AI服務(wù)器概念股賺的盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)似乎已成定數(shù)。

不少機(jī)構(gòu)對(duì)后市表示樂(lè)觀，摩根士丹利分析師近日發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)對(duì)AI服務(wù)器不停歇的需求將令戴爾的銷(xiāo)售額不斷攀升。

高盛證券此前亦發(fā)布報(bào)告指出，2024將會(huì)是復(fù)蘇的一年，疊加AI服務(wù)器強(qiáng)勁需求，維持工業(yè)富聯(lián)正面看法，目標(biāo)價(jià)為32.44元。

不過(guò)，也有私募人士認(rèn)為，由于短期過(guò)大的漲幅，目前工業(yè)富聯(lián)動(dòng)態(tài)市盈率對(duì)于市值逾5000億的“代工”巨頭來(lái)說(shuō)，估值并不算低，業(yè)績(jī)有一定透支，投資者想要獲得超額收益恐怕并不容易。