格力電器24H1空調收入雙位數增長遠優于行業，內外銷齊頭并進。公司作為白電行業龍頭，立足空調主業，積極拓寬產品線，同時多元化業務布局穩步推進，工業制品、綠色能源領域有望帶來新的成長增量，盈利能力或將持續改善。第三期員工持股計劃有利于進一步完善股東與經營管理層、中層干部及核心員工之間的利益共享、風險共擔機制，促進發展戰略和經營目標的實現。該行預計，24-26年公司歸母凈利潤分別為315/337/369億元，對應EPS 分別為5.59/5.99/6.55 元，當前股價對應PE分別為7.17/6.69/6.11 倍。給予“推薦”評級。